704 工业产能的思考

早盘市场呈现小盘股弱势与金融板块异动，券商板块的脉冲式拉升引发对资金博弈逻辑的讨论。盘面分析指出，当前市场受量化资金主导，部分微盘股因市值小、业绩差被炒作，而传统行业如白酒板块估值处于低位，但短期缺乏明确方向。
政策层面，工信部针对光复行业的反内卷倡议引发关注，要求头部企业自律以缓解低价无序竞争。会议被解读为政策干预过剩产能的前兆，但实质性措施尚未落地，市场预期需结合后续行政手段与行业整合观察。
工业产能议题成为焦点，北大教授陆锋支持制造业扩张的观点与投资视角形成冲突。分析指出，低端产能过剩导致行业利润下滑，新能源产业链利润分配失衡问题凸显。政策导向强调淘汰落后产能，但地方财税制度与就业压力使清退进程复杂化。
行业动态方面，半导体与航发领域的技术限制解除利好相关企业，而钢铁行业举牌事件反映保险资金对传统行业的偏好。火电企业中报业绩弹性受关注，但需区分游资炒作与基本面逻辑。
大宗商品领域，动力煤价格受旺季需求支撑，但产能调控动力不足导致煤企维持高盈利。银行股因低估值与稳定分红属性吸引资金流入，头部企业投资价值被重新审视。