【邦女郎电台】盘点可用于防御的五类资产

在资本市场波动加剧的背景下，防御性资产配置策略成为投资者管理风险的关键。现金及现金等价物作为流动性最高的资产类别，通过现金管理工具配置提供即时流动性，帮助投资者在市场极端波动时把握抄底机会，2020年疫情期间货币基金规模激增便印证了其战略价值。
国债凭借国家信用背书和趋近于零的违约风险，成为重要避险渠道。投资者通过国债期限结构配置，既可获取稳定票息收入，又能利用利率波动创造资本利得。国债与股市的负相关性为投资组合风险对冲提供了天然机制，尤其在通缩预期下凸显防御优势。
黄金避险资产属性在通胀压力与地缘风险交织的当下备受关注。全球央行持续增持黄金储备，个人投资者通过黄金ETF或实物金条分散资产波动性，但其短期价格受多重因素影响，需避免追涨杀跌。
构建防御性资产需遵循三大原则：动态平衡需根据经济周期波动调整资产比重，例如滞涨期增配黄金；多元化分散通过跨资产类别降低风险；长期投资价值视角则强调防御性资产在完整经济周期中的稳健回报，虽牛市收益可能落后成长股，但长期风险对冲能力显著。
最后，现金、国债、黄金、公用事业股和消费必需品五大资产构成的防御体系，既能守住财富底线，又为价值发现积蓄力量。投资者需关注流动性战略优势与风险对冲机制构建，通过专业配置实现攻守兼备的投资目标。