【0701早评】市场有戏，但别忘了“量”这个角儿

市场趋势与量能观察
7月首日市场维持多头趋势，但需警惕市场量能不足风险。周一行情虽呈现军工、数字货币、半导体等板块普涨，但成交量未有效放大，可能与季末资金紧张相关。若后续量能无法配合，冲高或引发多周期顶背离现象，需关注券商股增量资金动向及科技股持续活跃对行情的支撑作用。
半导体行业政策驱动
政策层面强调芯片产业自主可控，光刻胶、光刻机、EDA等半导体可控方向受关注。中美关系缓和背景下，国产替代逻辑强化，叠加新华时评对芯片攻坚的定调，7月半导体产业链或延续结构性机会。
外资与IPO动态影响
三部门出台外资税收抵免政策，鼓励外资投向先进制造、绿色经济等领域，特斯拉、苹果产业链或受益。但需注意科技公司IPO加速对市场的影响，部分高估值新股或透支预期，需警惕资金分流效应。
创新药行业政策催化
医保局今日将发布创新药高质量发展措施，叠加国内外BD交易活跃，港股创新药近期表现强劲。A股创新药板块昨日探底回升，政策风向及港股联动效应或成为今日行情关键变量。
风险与策略建议
当前市场仍以科技成长及券商股为双主线，若量能配合或冲击3400点。操作上需兼顾政策驱动的半导体可控方向、外资利好产业链及创新药反弹机会，同时防范IPO加速和量能不足引发的短期波动风险。