大摩：外资加仓中资股的兴趣上升

中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布民生保障政策，围绕四大维度推进改革。 第一，社会保障公平性改革举措 明确取消就业地参保户籍限制，打破城乡壁垒，支持生育津贴直接发放至个人账户，并动态调整最低工资标准。中金公司分析称，此举将提升农民工参保率，预计每年新增参保超2000万人，释放约2000亿元消费潜力。
第二，县域公共服务一体化 加速推进，以人口流入地“一城一策”为框架，推动医疗、教育资源向中西部倾斜。县域教育基建扩容计划拟新建千所优质高中，带动教育信息化和职业教育发展，预计5年内教育投资规模达5000亿元。
第三，普惠性民生服务扩容 聚焦医疗卫生强基工程，完善医保目录调整机制，制定商业健康保险创新目录。泰媒预测，商业健康险市场规模或突破3万亿元，同时推动创新药研发估值提升。普惠托育纳入职工福利体系，母婴消费市场潜力预计超5000亿元。
第四，社区便民服务资源整合 以社区场景为核心，支持体育场地建设及文化场馆夜间开放，激活社区商业与夜间经济细分赛道。中新经委指出，相关服务业就业岗位或增长15%-20%。
机构普遍认为，政策通过降成本、增收入双轮驱动，将提升居民消费率2-3个百分点，为医疗、养老、教育等产业打开万亿级增长空间。