稳定币(如USDT)作为加密货币市场的交易媒介,通过锚定法币(如美元)实现价值稳定。泰达公司发行的USDT占据62%市场份额,其资产储备以美债和美元为主。稳定币市场规模已达6.7万亿美元,超过Visa和万事达交易总和,成为美元霸权在数字金融领域的延伸。
稳定币分为法币抵押型(如USDT)、加密抵押型和算法型(如崩盘的Luna)。法币抵押型依赖银行资产储备,需应对挤兑风险;算法稳定币依赖数学模型,易因市场波动崩盘。硅谷银行事件曾导致USDC短暂脱锚,暴露储备资产流动性问题。
香港近期推出法定稳定币,需通过实名认证兑换,旨在推动数字人民币国际化并降低跨境支付成本。此举被视为对抗美元主导地位的策略,但内地用户暂无法直接参与。数字人民币通过绑定稳定币,试图拓展支付场景,但目前普及度有限。
稳定币因匿名性和跨境流动性,常被用于洗钱和资金转移。混币器技术可混淆交易路径,但区块链追溯性仍存在漏洞。各国加强监管,如美国要求稳定币发行方遵守反洗钱政策,中国明确禁止加密货币交易,但持有加密资产本身合法。
稳定币发行方(如泰达公司)通过零息吸收存款并投资美债获利,年净利润达百亿美元。普通投资者参与需警惕政策风险及交易所合规性,避免涉及非法资金转移。香港稳定币概念股短期暴涨,反映市场对新兴金融工具的投机热情,但长期价值仍需观察。